前回記事から少し時間が経ちましたが、トレードシグナルに関する３回目です。利用料金が大幅ダウンしたこの時期に、この高機能なプラットフォームの紹介をしておこうと考えました。（詳しくは、下記サイトを参照）

ひまわり証券のトレードシグナル・キャンペーン・ページ

　今回は、システム開発をする場合のメリットについてお話します。ここでは、トレードシグナルのプログラミング言語「エキーラ」がとても重要な意味を持ちます。エキーラは欧米で２０年近くシステムトレードの研究者に使われてきたトレードステーションの開発言語イージーランゲージと互換性が高いことが特徴です。
　システムトレード人口の増加に伴って、本格的なトレーディングシステムの開発にチャレンジする方が増えていると聞きますが、そのような方にとって先人の研究成果を吸収することはとても大切です。そして、そのような知的資産が豊富なことがエキーラを使うことのメリットです。

　以下のような書籍には、様々なシステムトレードの理論やノウハウと共に、実際にイージーランゲージで書かれたプログラムが掲載されているので、システム開発者の参考になると思います。

＜イージーランゲージのサンプルコードが豊富な書籍＞

「勝利の売買システム トレードステーションから学ぶ実践的売買プログラミング」
ジョージ・プルート, ジョン・R・ヒル, 岩本祐介, West Village Investment, 山下恵美子

「究極のトレーディングガイド」
ジョン・R・ヒル, ジョージ・プルート, ランディ・ヒル, 長尾慎太郎, 関本博英

「トレーディングシステム入門」
トーマス・ストリズマン, 柳谷雅之, 二宮正典

「トレーディングシステム徹底比較」
ラーズ・ケストナー, 柳谷雅之

→前回記事「トレードシグナル②」もご参考に

本日、マイコミジャーナルにインディ・パ代表本郷氏との対談記事（後編）が掲載されました。
後編のテーマは、「システムトレードに統計学を使う上での、読者へのアドバイス」です。今回が、8月中3回にわたって連載された記事の最終回になります。
ご興味のある方は、どうぞご覧ください。

マイコミジャーナル記事：「本郷氏・山本氏が語る - 統計学はシステムトレードにどう有効なのか」
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メタトレーダーのEAをお探しの方に注目のキャンペーン情報です。

シストレ総研取り扱いシステム（EA)の中で、人気ベスト３のEAいずれかを購入の方に、もれなくWebMoney 3000pointがプレゼントされます。「システムトレード研究室」読者限定のキャンペーンですので、この機会に検討してはいかがでしょうか。

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＜シストレ総研について＞
株式会社シストレ総研は、元ＦＸＣＭジャパン社長の谷中氏が社長をされており、現在はTradency社のミラートレードにシステムを提供する他、自社でもメタトレーダ用売買システム（EA)を販売しています。
また、新しいシステムプロバイダーの発掘にも、積極的に取り組んでいます。まだ国産の売買システムには良いものが少ないのが現状ですが、シストレ総研のような会社が、優秀なプロバイダーをどんどん発掘して、それをビジネスベースに乗せていくという流れが加速するのに期待しています。
シグナルバンク.comは、長年システムトレードに携わってきた谷中氏ならではの記事が多く、参考になります。

本日マイコミジャーナルに、拙著『FX自動売買・ガチンコ投資必勝技～ローレバレッジ時代の超堅実システムトレード術～』(技術評論社）の紹介記事が掲載されました。

システムトレードで直面する問題の対処法を伝授! 山本克二氏の新著が発売

※　本のプレゼントもしていますので、是非ご応募ください。

本日発売のビッグ・トゥモロウ9月増刊号『年1000万円稼ぐ「投資＆副業」の始め方』に、当ブログが紹介されています。内容は、これからFXを始めるという入門者のために、自動売買の魅力や始め方について解説しています。（2章　FXは為替の勉強をしなくても儲かる」１８～２３ページ）

入門者向けの記事ということで、FXトレード・フィナンシャルの「オートFX」やFXCMジャパンの「シストレステーション」で知られているTradency社のミラートレードを中心に、シストレの基本について解説しました。

　Tradency社のミラートレードは、選択型のシステムトレードツールとして世界的に最も普及しています。私の著書やブログでも、よく取りあげていますので、ご存知の方も多いと思いますが、そのミラートレードの新バージョン（新プラットフォーム）への切り替えが始まりました。

　そこで、Tradencyの新プラットフォームについて、これから何回かに分けて記事を書こうと思います。当面日本で新プラットフォームを提供するのは、FXCMジャパン「シストレステーション」（7月スタート：「らくちんFX」から名称変更）と、FXトレード・フィナンシャル「オートFX」（8月スタート予定）です。

　実は、おなじミラートレードといっても、両社のサービス内容には違いがあるのですが、その差については次回お話するとして、今回は第一回なので、（海外のFX会社も含めて）どの会社でも共通に言えるTradency社新プラットフォームの変化について、私が注目した２つの点を書きます。
（個々の改良点については、各社のホームページやマニュアルで詳しく解説されていますので、そちらをご参照ください。）

注目点１）個々のシステムの詳細な運用成績（ミクロデータ）のダウンロードが容易になりました。「システム検索」タブで表示されるシステム一覧上のシステム名をクリックすると、ストラテジー（システム）カードという画面が開きます。その画面下の「システムの取引履歴」がミクロデータを示しますが、その右上のエクセルマークをクリックすることで、長期に渡る細かな運用成績が簡単にダウンロードできます。
　拙著「使える売買システム判別法」では、ミクロデータを元にした分析手法を多くを書いていますが、以前のプラットフォームではミクロデータは表示されるだけでダウンロードの手段がありませんでした。
　そのため、拙著の読者からミクロデータの入手方法について質問を受けることが多かったのですが、今回の改良で便利になりました。

注目点２）これは特に、従来からミラートレードを使ってきた経験者が注意すべきことですが、以前のプラットフォームと同じ名前のシステムでも、新プラットフォームでは売買ロジックが変わっているものがあります。具体的には、仕掛け（ポジションのオープン）のロジックが変わっているものが散見されます。
　つまり、過去のプラットフォームで長期の実績のあり、よく知られたシステムであっても、ごく最近ロジックが変更されており、（極端に言えば）別物になっている可能性があるということです。
　そういうものについては、現時点ではまだシステムの成績を知るのに十分な量のデータが得られません。公開されているデータにバックテストの結果が入っている可能性が高いので、新プラットフォームの利用にあたっては、先入観を持たずにゼロベースで、各システムの今後の運用成績（確実なフォワードテスト）をよく見る必要がありそうです。

　この本では、Tradency社のミラートレードに焦点を当てて、システム選びから資金運用までのノウハウを書いています。7月にFXCMジャパン、8月にFXトレード・フィナンシャルから新バージョンのミラートレード（新プラットフォーム）が提供されるので、それにタイミングを合わせての新刊発売です。
因みに、Tradencyの新プラットフォームはFXCMジャパンでは「シストレステーション」、FXトレード・フィナンシャルからは「オートFX」という商品名で提供されます。
技術評論社　本体価格１７８０円　税込定価１８６９円
A5判／１色／192ページ　ISBN978-4-7741-4335-4

　執筆にあたっては、本気でリアルのトレードにチャレンジする方が実戦のなかで直面するような問題をとりあげ、それらに対して明確な解答を示すように心がけました。また、読むために必要な経験レベルとしては、拙著「使える売買システム判別法」と「らくらく儲ける！しっかり儲ける！FX自動売買入門」の中間をイメージして書いています。

私のこれまでの本にくらべて、より実践的な内容になっており、
・システムトレードに関する様々なデータを読むときの注意点
・エクセルの機能を上手に使って、膨大な数のシステムから効率的使えるシステムを選ぶ手順
・システムのリスクとリターンを数字で知る方法
・自分にあった投資規模を決め、それを増やしていく計画の作り方
・実戦の中で直面する資金の増減への対処法
などについて解説しています。

　特に資金管理（マネーマネジメント）はシストレの成否を握る重要ポイントなので、詳細に解説しました。例えば、ヘッジファンドなどのプロ投資家がリスク分析のためによく利用するモンテカルロ法というシミュレーション技法（モンテカルロ・シミュレーション）を使って、資金管理で陥り易い間違いや、その対処法などについて解説しています。

　また、この本を読んで、システム分析について興味をもった方は、拙著「使える売買システム判別法　確率統計で考えるシステムトレード入門」に読み進めてみてはいかがでしょうか。確率論や統計学を利用した、より精密な分析手法，具体的な計算方法（計算式）についても紹介しています。

もくじ

はじめに

第１章　FXの自動化でチャンスが生まれる
　1-1 FXのメリットとデメリット
　1-2 メリットの多いシステムトレードの自動化
　1-3 売買の自動化でチャンスが増える
　1-4 自動売買ではローリスクで十分な利益を得られる
　1-5 システムトレードでリスク・リターンを管理する

第２章　確実に勝つための自動売買システム選び
　2-1 自動売買のトレードツール選び
　2-2 初心者からプロまで使えるミラートレード
　2-3 最新のシステムトレードツールを体験しよう
　2-4 リアル口座でのトレード開始の手続き
　2-5 トレーダーはプレイヤーではなく監督になる

第３章　成功に近づくシステム選びの基本
　3-1 システム選びは情報の吟味から
　3-2 利益が出れば良いシステムというわけではない
　3-3 バックテストの落とし穴
　3-4 システムには寿命がある

第４章　FXを確率の取引に変える
　4-1 データの「期間」が最初のポイント
　4-2 どんなデータが重要か
　4-3 システム選びの実践テクニック

第５章　リスクとリターンを「見える化」する
　5-1 トレードの生命線「リスク予測」
　5-2 リスク額の算出方法
　5-3 リターンの予測方法
　5-4 システムの取り下げタイミング

第６章　資金を増やすシナリオ作り
　6-1 資金管理とポートフォリオ
　6-2 シミュレーションで資金管理を強化する
　6-3 資金管理の代表的なシナリオを理解する
　6-4 シナリオを実践的に運用する

本書のまとめ

はじめに

　誰でも簡単にFX（外国為替証拠金取引）が始められる時代になり、いまでは自宅のパソコンから世界中のあらゆる通貨の売買が当たり前のようにできます。
　FXは平日24時間取引ができ、他の投資に比べて取引の形態やルールもシンプルですから、手軽な投資対象として一般投資家に幅広く普及したのもうなずけます。
　しかし、実際に取り組んでみると簡単に儲かる甘い世界でないことも事実です。本を読んだりネットで情報収集したり、夜遅くまでパソコンの前で奮闘しても、勝ったり負けたりでなかなか思ったように儲からないという人も多いのではないでしょうか。現実には、長期的に安定して勝つためのそれ相応の努力も、経験を積むための長い時間も必要です。
　また、2008年９月のリーマンショック以降、市場は一気に不安定になりました。それまでの単調な相場と異なり、各国の経済情勢や突発的なニュースによる急変も多くなりました。そして、これらの動きに翻弄されて成果が上げられなくなったトレーダーも数多くいます。なかには日々のトレードで肉体的にも精神的にも疲れてしまい、市場から撤退するケースもあります。投機ではなく長期的な資産形成を求める堅実な読者のなかには、FXは疲れる、割に合わないと感じている人も多いのではないでしょうか。
　そのような状況で、より良い方法への試行錯誤の結果、システムトレードやこれから私が紹介する自動売買に行き着く人が増えています。この厳しいトレードの世界で一般投資家が少しでも有利に戦うためには、自動売買が不可欠のツールになっているのです。

・FXは自動売買で変わる

　自動売買はFXの新たなトレンド、新しいスタイルのトレード方法です。「システムトレード」という名称をご存知の読者も多いと思いますが、FXの「自動売買」は厳密にいえばシステムトレードの一種であり、そのなかでも最も自動化が進んだものです。
　具体的には、為替の値動きを読んで売買してその差額で利益を上げるFXトレードのしくみをすべてプログラム化して、それがコンピュータの上で自動的に動くようになっています。
　はじめての読者は信じられないかもしれませんが、あなた自身は為替の売買を一切しません。あらかじめ必要な設定をしておけば、後はすべてコンピュータがやってくれます。

・初心者でも、低リスク・小額資金でできる

　このような新しいFXの投資スタイルでは、一般のFXトレードのように仕事中に為替関連のニュースを気にしたり、刻々と変わる為替の動きを分析し続けたりする必要はありません。
　自動売買では、１銭単位で売買価格を決めることや、分単位、秒単位で最適な売買タイミングをうかがうような手間はすべてプログラムにまかせて、時々トレードの成果を確認するだけです。
　つまり、良い自動売買プログラムさえあれば、トレーダー自身が初心者でも、プロ並みのトレードができる方法なのです。
　しかも取引自体は24時間行えるので、眠らない為替市場の特徴を有効に利用して低リスクでコツコツと利益を積み上げる投資スタイルをとれるようになります。
　こうして時間に余裕が出てくれば、じっくりかまえて、より大切なデータ分析や情報収集にも時間が割けるようにもなり、場当たり的な対応をして自らリスクを広げてしまうこともなくなります。

・プログラミングができなくてもできる

　FX業者や証券会社などが提供するシステムトレードの環境が急速に整ってきています。そのため、自動売買を利用するのに為替の専門知識やプログラミングなどの専門知識も不要になりました。
　すでに専門のプログラマが開発した自動売買プログラムが数多く出回っているため、従来はトレーダー自ら開発するのが当たり前だった自動売買プログラムの開発も不要になりました。したがって現在では多くの自動売買プログラムから優れたプログラムを選ぶスタイルのトレードが可能になっています。
　また、オールインワンタイプのシステムトレードツールも多くの金融事業者から提供され始めています。自動売買プログラムをあらかじめ多数取り揃えてまとめられ、気に入ったセットを選ぶだけで本格的なシステムトレードができるようにもなりました。

・コンピュータまかせのトレードは安心

　このようなプロのノウハウが詰まった自動売買プログラムは、厳重に管理されたサーバー上で動いていて、常に眠らず24時間マーケットをウォッチし続け、チャンスを的確に捕えてトレードを自動的に繰り返します。
　あなたが遊んでいる時も寝ている時も、毎日24時間、こんな自動売買プログラムがせっせとあなたの口座にお金を貯めてくれるとしたらどうでしょうか。

・自動売買のノウハウを学び、FXを確率で考える

　もちろんFXが投資である以上、誰もが必ず儲かるわけではありません。また、システムトレードもメリットばかりではありません。
　自動売買プログラムを選ぶのも、投資額を決めるのもトレーダーの自己責任です。したがって、自動売買のメリットを生かすためにシステムトレードについて熟知し、勝つために必要なノウハウを学ばなければなりません。
　自動売買という新しいFXトレードを成功させるためには、これまでにはない知識が必要になります。そこで本書はこのような新しいスタイルのFXを始めるために必要な次の事柄について解説しています。

・ 数多くある自動売買システムのなかから、勝てる自動売買プログラムを選ぶ知識とテクニック
・リスクをコントロールして安全な資金管理をしていく方法
・リスクとリターンを数値で知り、効率的に資金を増やすノウハウ

　また、本書の特徴として、私の専門分野のコンピュータシミュレーションや統計解析の技術や知識を応用しています。データに潜んだ真実を探し出し、結果として勝てる自動売買プログラムを選び、またリスクを「見える化」して上手にコントロールし、安全な投資をする技術についてわかりやすく解説します。
　本書を手に取っていただいたみなさんのトレードの成功と、そのために本書が少しでもお役に立てることを祈りつつ、本文に筆を進めたいと思います。

あとがき

　最後まで本書をお読みいただき、本当にありがとうございました。
　私は個人投資家として、長らく株や為替、外貨預金、投資信託などへの投資をしてきました。そして、その経験から、システムトレードは一般投資家にとって非常に有利な投資手法であり、プロが活躍する為替の世界で勝利への最短の近道だと確信するようになりました。これが、私自身がさまざまなスタイルのトレードを実践して、その紆余曲折の末にたどりついた結論です。
　本書の執筆では、そのような私の経験で得た発見や有用な考え方、テクニックをできるかぎり具体的に書くことで、実用的なノウハウ集として読者のみなさんに役立つことをめざしました。
　本書では、エクセルを使って大量のデータを効率的に扱う方法や、投資判断に使う基準値を複雑な計算が不要な計算表で解説しています。また、確率論や統計学の難しい概念や手法については、なるべく数式や専門用語を使わずに、たとえ話を多く用いて、それらのエッセンスを理解しやすいように工夫してお伝えすることに腐心しました。
　また、内容が専門的な事柄でも、投資家として知っておいてほしいとこだわった重要事項については、多少難解な文章になるのを覚悟の上で解説にチャレンジしています。
　これらの結果として、従来は専門書でしか扱われなかった科学的な投資技術を、みなさんにも身近に感じていただけたら幸いです。
　ところで、ほんの数年前の日本では、このような技術を身につけてもその技術を生かすシステムトレードの環境が不十分でした。本格的にシステムトレードを行うために海外口座を作るとか、英語のマニュアルを読むことが必要な時代が続き、欧米から大きく遅れていました。
　しかし幸いなことに、これまでの大きな遅れを一気に取り戻すべく、ここ１、２年でシステムトレードを行う環境は急速な展開を見せています。
　本書でも紹介したような世界的に認められた優れたツールの導入が進んでいますし、最先端のトレード環境を提供するFX会社や証券会社もどんどん増えています。これからは国内でも欧米並みの優れた売買システムを提供するプロバイダーも続々と出てくるでしょう。
　このように、つい数年前まではシステムトレードの必須条件だった難しいテクニカル分析やプログラミングを覚える必要もなくなっています。本書で得た知識を実践できる環境がやっとそろってきたのです。
　いよいよシステムトレーダにとってチャンスの時代が始まります。確かな投資技術を持ってこの絶好の機会を生かし、是非満足のいくトレードの成果を出してください。

　トレードシグナル関連の第2回目です。前回の記事から短期間の間にかなりの反響がありました。FXで自動売買を経験した方が次のステップとして、FX以外への投資に取り組んでみたいとういことで、関心が高いようです。

　そういうわけで今回は、多様な投資対象の自動売買ができるというメリットについて、お話します。私は、外部調達派（システム購入派）のためのプラットフォームとしてトレードシグナルを使う最大のメリットは、この点だと思っています。現時点トレードシグナルは、FXの他に日経225mini、日経225先物、TOPIX先物などの自動売買ができます。（詳しくは、下記サイトを参照）

ひまわり証券のトレードシグナル・キャンペーン・ページ

　また、将来的には株個別銘柄やCFD、コモデティ、取引所FXなどにも投資対象が広がっていくのではないかと思います。よくメタトレーダーとの比較をされますが、この投資対象の多様性がトレードシグナルの一つの魅力になっています。FXを中心にトレードするなら、無料で、しかも対応するFX会社の数も圧倒的に多いメタトレーダーの方が有利です。

　投資対象を多様化することのメリットとして、分散投資でリスク分散（軽減）に役立つことは当然ですが、それ以外にも税制面でのメリットも大きいです。
　OTC（相対取引）によるFXの税金は、給与など他の所得と合算した課税額に対して最高４０％の累進制です。つまり、所得の多い人や、FX自体で大きく利益を出している人は、地方税なども含めると純利益の約半分は納税しなくてはなりません。FXで実際に利益を残せるようになると、初めてその負担の大きさに驚くことになります。（以前、ある主婦がFXで脱税したことが話題になりましたが、その時の納税額も莫大なものでした。）ところが、株式では一律１０％、先物では２０％（クリック３６５のような取引所FXを含む）の分離課税が可能ですから、かなり有利であることは間違いありません。

　ただし、先物は取引形態やルールが少々複雑で、注意しなければならない点もあります。たとえば限月によって３ヶ月毎などに取引が区切られているため、長期的な相場の動きを知るためにはそれをつなぐ操作が必要になったりします。また、取引時間も前場、後場、イブニングセッションなどに制限されています。更に日本の先物市場はまだまだ規模が小さく、流動性が低いことも頭にいれておく必要があります。
　そういう意味で、先物やオプション取引に詳しくない方は、トレードシグナルを使って先物にチャレンジする前に、まずトレードシグナルのFXで扱いに慣れ、注意点も十分に知ってから、徐々に投資対象を広げていくのが良いと思います。

前回記事「トレードシグナル①」もご参考に

　拙著「使える売買システム判別法」で紹介したため最近、ひまわり証券のトレードシグナル（tradesignal）について聞かれることが増えています。そこで、この機会に本ブログでも、数回に渡ってトレードシグナルについて書いてみようと思います。

　トレードシグナルは、上級者のシステムトレーダにとっては様々なメリットのある優れたプラットフォームですが、有料、しかもかなり高額であることがネックになって、あまり普及していなかったように思います。
　しかし、先月ひまわり証券は、7月から大幅なプライスダウンに踏み切ることを発表しました。従来、月額で19,950円だったものが2,940円になったので、有料のままとはいえ、かなり敷居が低くなり、利用者が増えると思われます。（詳しくは、下記サイト参照）

　ひまわり証券のトレードシグナル・キャンペーン・ページ

　従来も一定以上の取引量があれば、利用料金のキャッシュバックがあったのですが、多くのシステムトレーダーはリアルのトレードを始める前に、バックテストや最適化などをして、納得のいくシステムを選んだり作ったりするために、じっくりと時間をかけるので、そのような実際の取引のない期間に、高額な利用料金がかかるのは気になると思います。しかし、この設定価格であれば、許容範囲内と感じる方も多いのではないでしょうか。

　今回は、トレードシグナルの第一回として、システムの販売についてお話します。システムトレーダは、たとえ自作派であっても、多様な戦略へのリスク分散や、勉強の目的で他者の作ったシステムを平行して利用する人が多いのですが、そのようなシステム購入者のためにひまわり証券では、国内外の有名ベンダーで開発したシステムの販売もしています。
　実は、これは珍しいことで、他のFX社や証券会社では、あまりやっていないことです。紹介というレベルのことをしているブローカーは一部にありますが・・・

　ご存知のように、システム（EA、ストラテジーなどとも呼ぶ）を購入するのは、かなりのリスクがあります。今は、多くのシステムが世の中にあふれていますが、必ずしも全てが「まじめなもの」とは限らないからです。また、システムトレードが欧米で発展してきた歴史的背景があるため、国内ばかりでなく海外のベンダーからの調達も検討したいところですが、言葉の壁もあり信頼できるベンダーやシステムを選んで購入するのは、なかなか大変です。
　そういう意味で、証券会社のチェックを受けて販売されているシステムはある程度の客観的な評価もされていて、一定以上のレベルのものが選ばれていることが期待できます。この記事執筆時点で、ひまわり証券で販売されているシステムは、先物対応が５社から二十数種、FX対応は５社から十数種あります。

　ただし、かなり高額なものもありますので、利用される際は慎重に調査・評価するべきでしょう。もちろん高額＝高性能ではありませんが、それなりに本格的に開発されたシステムには原価がかかっているので、それほど低価格で提供さていないことも事実です。
　また、公表されているデータには「バックテスト」の結果が含まれていることがあります。バックテストのデータは、システムの実力を示していない場合があるため、信頼性できるデータを集めることには特に注意が必要です。　　
　後づけの最適化をすれば、バックテストの結果はいくらでも良くなるので、ベンダーが手を放した（実稼動）後の成績を見なければ、何も分からないと考えるべきです。納得できるデータを入手できるまで、高額なシステムを購入すべきではありません。時々、期間限定の無料利用キャンペーンが企画されるので、そのようなチャンスを使って、自分自身でフォワードテストをして評価することも良いと思います。

トレードシグナルに関しては、過去にもブログ記事を書いているので、興味のある方は、そちらもご参照ください。

＜関連のブログ記事＞
→メタトレーダとトレードシグナル
→イージーランゲージ系のプログラミング言語
→システムトレードツール①　ひまわり証券：トレードシグナル

　拙著「使える売買システム判別法」の発売以来、読者から一番多くいただいた質問が、「確率統計の勉強を始めたいが、良い参考書はないか？」というものです。
　統計学は学習することで得られるメリットを考えると非常に魅力的な学問ですが、その反面独学が難しく、挫折しやすいことでも知られています。そこで、ここ1週間ほど書店に通って、私なりに良い本がないか探してみました。

１）その結果、私は拙著からもう一歩深く統計学の世界に入るためには、この本がいいと思いました。

完全独習 統計学入門 小島 寛之 (著) ダイヤモンド社

＜お勧めの理由＞
・数学的な基礎がなくても（中学レベルの数学で）十分読める内容でありながら、統計学の重要なエッセンスがしっかり書かれている。
・リスク、リターン、シャープレシオ、ボラティリティなど投資分野への応用にも言及されているので、トレーダーが興味を維持して読み進められる。
・正規分布、信頼区間推定、T分布など、拙著「使える売買システム判別法」で利用している統計的手法が一通り網羅的に解説されている。逆の言い方をすれば、拙著に関係のない統計的手法の解説が少ないため効率が良い。

２）上記の書籍で触れられていないのが、偶然のノイズやバイアスの問題と相関分析です。それぞれが、トレードに確率・統計を利用する際に重要なことです。
　そのような面について詳しく解説されているDVDも、ここで紹介しておきます。Tradencyの日本代理店もしているインディ・パが、ひまわり証券で開催したセミナーをDVD化したものです。主にシステム開発者を対象にした内容になっていて、自動売買システムを開発する上で、確率統計をどのように生かすかという観点で解説されています。こちらはかなり高額ですが、そのような面に興味のある方は、チェックしてみると良いでしょう。

「DVD トレーダーのための確率論入門 マーケットの「まぐれ」を分析するためのツール」石崎文雄 インディ・パ株式会社

 拙著「使える売買システム判別法　確率統計で考えるシステムトレード」（パンローリング）の中で、解説している計算式やサンプルデータをエクセル・ファイルそのままのかたちで、公開しました。

 本を読みながら、実際にパソコン上で操作をしてみることで、理解を深めることができます。また、調べたいシステムのデータをコピーして実際に分析する際にも、便利だと思いますのでご活用ください。

サンプル・データ　ダウンロードのページへ

目次

はじめに
・システムトレード成功のカギは「選ぶ力」
・確率統計で考える

第1章 システムトレードの魅力

1-1 システムトレードのタイプ
・システムトレードとは
・タイプ①売買ルールの決定
・タイプ②情報収集と分析の自動化
・タイプ③売買の自動化
・タイプ④専門会社の作ったシステムを利用
・タイプ⑤システムの評価と使い分け
・システムの実力を見極めること

1-2 システムトレードのメリット
・心理的リスクの回避
・判断の正確性とスピード
・時間的制約からの解放
・プロのノウハウの利用
・リスク分散による安定性の向上

1-3 システム選択型の例
・選ぶだけの簡単システムトレード
・デモ口座の開設
・基本操作

1-4 システム開発型の例
・口座開設の方法
・口座とツールの設定
・基本的操作手順
・システムの開発と購入
・自動売買

第2章 システムトレードの課題

2-1 システムの実力を知ることは意外に難しい
・優れたシステムを選ぶ基準と順序
・信頼第一
・真実を見えにくくする偶然のノイズ
・システムの性能は常に変化している
・システムはブラックボックスである

2-2 実績データの読み方
・①マクロ的データ
・②ミクロ的データ

2-3 まぐれや偶然に気づきにくい投資の世界
・3人のトレード結果から読み取れることは？
・シミュレーションで分かるトレードの姿
・トレードの成績は偶然か必然か
・偶然の結果に一喜一憂しても時間の無駄

2-4 バックテストでは真の実力は分からない
・システムはどうやって開発するか
・バックテストの限界

第3章 システムの真の実力を知る

3-1 将来のトレード結果を統計学で予測する
・統計的推論とは部分から全体を推論すること
・母集団の特性を知れば将来の結果が予測できる
・大数の法則からやればやるほど確実性が増す

3-2 信頼区間
・信頼区間という幅の意味
・実際のシステム分析例
・信頼区間の計算方法

3-3 仮説検定
・PFとトレード回数に着目する
・PFの変化から見えてくるもの
・仮説検定の考え方
・偶然に起こり得る範囲のPFを求める

3-4 統計的手法の限界も知ってうまく使う
・危険率
・検出力
・信頼区間と仮説検定のリスクの違い

第4章 システムの変調を発見する

4-1 システムの変調とはどのような現象か？
・システムのライフサイクル
・変調の早期発見が収益性確保には重要
・変調発生の実例
・指標と基準値を決めてブレない判断をする

4-2 T検定
・母集団の特性変化を検出して変調を発見
・母集団の平均値で変調を検出する
・変調の実例
・T検定の計算方法

4-3 二項分布
・勝率の変化は利用しやすい指標
・勝率70％のシステムの実例
・検出ポイントの計算方法

第5章 戦略的な資金管理の考え方

5-1 リスクとリターンは投資家の羅針盤
・期待利益を知ればじっくり待てる
・最大ドローダウンが分かれば危険を回避できる
・リスクコントロールの実際
・効率的な投資のための考え方

5-2 資金を安定的に増やしていくためのシナリオ
・資金管理ではシナリオ作りが大切
・シナリオ①リスクを最小化
・シナリオ②複利効果を最大に利用
・バランス型シナリオ
・シナリオの運用例

第6章 リスクを予測する

6-1 リスクを予測するときの重要ポイント
・実績や経験から予測してはならない
・リスクは生命線
・3本の矢

6-2 標準偏差を用いた最大ドローダウンの予測
・自然現象は正規分布している
・最大ドローダウン予測の実例
・統計的方法論
・最大ドローダウンの計算方法
・実例で最大ドローダウンを見る

6-3 最大の連続負け数からリスクを判断する
・真の最大ドローダウン発生の様子を事例でみる
・最大負け数の計算方法

第7章 リターンを予測する

7-1 期待利益を予測するとはどういうことか？
・母集団の平均値を求める
・投資価値と投資効率

7-2 回帰分析でトレードの傾向を数式化
・回帰分析の実例
・正確な期待利益の求め方

7-3 どのようなデータが将来の予測に有効か
・相関係数の意味
・実例による最適データの期間特定

第8章 より精密なポートフォリオの作り方

8-1 使うシステムの数で危険率を最適化する方法
・全体の危険率から個々の危険率を算定
・システムの相関性に注意

8-2 現代ポートフォリオ理論の応用
・基本概念
・計算方法の解説
・なぜ低相関のシステムを使うのか
・システム数の増加によるリスクリターンの変化
・最適なポートフォリオを求める手順
・初めてソルバーを使うときの設定
・ソルバー条件設定
・最適化の結果
・最適解の調整

まとめ
さいごに

はじめに

　FX（外国為替証拠金取引）や株式、先物、CFD（差金決済取引）など、さまざまな 投資分野で「システムトレード」にチャレンジする個人トレーダーが増えています。 システムトレードとは、その場の"直感"や"ひらめき"や"思いつき"ではなく、あらか じめ構築した売買システム（システム）の出すシグナルに機械的に則って トレードをする手法です。

　なぜ、システムトレードが注目されるのでしょうか。それは継続的にトレードの収 益を蓄積するための「メリット」が、この手法にはいくつもあるからです。また、情 報技術の発展によって、個人でも自分でコンピュータにシステムをプログラムできる 環境が、急速に整ってきたことも背景にあります。

　ただ、必ずしも自力でシステムを作ることや、コンピュータでプログラムすること だけがシステムトレードとは限りません。一言でシステムトレードといっても、実に さまざまな取り組み方があるのです。
　そこで本書では、まずシステムトレードの概念と、いくつかのタイプについて確認 したいと思います。そのうえで、この手法で勝つための知識やノウハウについて紹介 します。
　ただし、一般的なトレード書のように、相場分析や売買のタイミング、適正な売買 価格の予測といったことは、一切解説しません。また、システムを作るための技術解 説や、より強力なシステムを作るためのノウハウを提供するものでもありません。
　本書が提供するのは、システムそのものの「優劣」を判断する分析方法、そしてシ ステムを使いこなすためのノウハウ、アイデアです。そのための確率統計の技術につ いて、具体的かつ実践的に紹介します。
　つまり、本書が分析の対象とするのは、相場ではなく、システムそのものなのです 。

●このシステムは勝てる良いシステムか否か？
●このシステムを実際に使ってトレードした場合、どれくらいのリスクとリターンが 見込まれるか？
●そして、どのようにしたらシステムを使いこなして利益を手にできるか？

　それらの答えを得ようというのが、本書の目的です。システムトレード成功のカギ は「選ぶ力」　相場分析をせずに、システムを分析すると聞いて奇異に感じられる方 もいるかもしれません。普通、相場分析がトレードの第一歩となるからです。
　その理由は、この手法の仕組みを考えてみると分かるでしょう。システムトレード には、いくつかタイプがあるものの、いずれにしても自分の"外"に置いた売買ルール で、機械的にトレードをします。私であれ、皆さんであれ、売買ルールさえ良ければ 、そしてそれに機械的に従えば、勝てるトレード方法です。

　現在では、必ずしも自分自身でシステムを作らなくても、専門家の作ったシステム を購入したり、借りたりすることで、システムトレードを実践できるようになりまし た。極論すれば、投資や相場に関する知識や経験、ノウハウなど一切無くても、良い システムを選ぶ力さえあれば、トレードに勝てるのです。
　これは実のところ、自分でシステムを作っている方にとっても同じことがいえます 。自作システムの優劣を客観的に評価できるようになれば、運用成績の格段の向上が 望めるからです。
　つまり、専門家の作ったものであれ、自分の作ったものであれ、システムトレード で最も重要なことは同じといえます。それは、システムそのものの実力を見極めるこ となのです。
　これは、けっして簡単なことではありません。システムトレードについての理解を 深めていくと、 累積利益やバックテストの結果（過去データでシステムを走らせた 結果）など、過去のデータを単純に見るだけでは、システムの真の実力は見えてこな いと分かってくるはずです。
　それでは、どのようにしてシステムの真の実力を明らかにしていくのでしょうか。 それが本書のテーマ「確率統計で考える」ことです。

確率統計で考える

　統計学は、一言でいうと「推定のための科学」です。例えば、テレビの選挙速報で 、わずか数パーセントの開票率にもかかわらず「当選確実」の報が出るのを不思議に 思った方も多いのではないでしょうか。
　これは統計学の技術を使っています。出口調査やその時点の開票結果といった、わ ずかな情報から、まだ投票箱の中身をすべて見ていなくても、数学的に推定できるの です。
　本書では、複雑で不可解な動きをする相場やシステムを大きな"投票箱"と見立てま す。そして、そこから出てくる売買結果をもとに投票箱のすべての中身――すなわち 、今後出てくるはずの売買結果――を数学的に予測します。

　しかし、本格的な分析には、確率論や統計学の本にあるような複雑な数式が必要で す。それでは、せっかくの優れた技術も実用的ではありません。
　そこで本書では、さらに工夫をして、こうした複雑な方程式をすべてエクセルの計 算式で表しました。本書にあるエクセルの式を入力すれば、分析してみたいシステム についてのデータをエクセルにコピーするだけで、高度な統計計算ができるのです。 　複雑な方程式の意味は分からなくても、そのエクセルの計算式から結局のところ何 が分かるのか、計算結果として得られた数値は何を意味しているのか、といった基本 事項さえ理解できていれば、実用上は十分でしょう。
　ただ、後々に応用が利くように、エクセルの式のなかで重要な数値の意味は、でき るだけ詳しく説明するようにしました。こうすれば分析に慣れてきたとき、変数を調 整して自分なりの手法を開発できるはずです。

　システムトレードの世界は今、急速に"環境"が整ってきています。高性能で使いや すいシステムトレードツールや自動売買プログラムが開発され、誰もがそれを手軽に 利用できるようになりました。また、そうした先端的なシステムを活用できる証券会 社やFX会社も増えてきています。
　ご自分でシステムを開発される方も、専門会社が開発したシステムに"投資"をした い方にとっても、最終的に重要なのは、システムを選ぶ「目」を養うことです。本書 がわずかなりとも、そのお役に立てれば幸いです。

さいごに

　本書を最後までお読みいただき、ありがとうございます。
　海外では、先物を中心に、システムトレードに数十年の歴史があり、その研究の奥 深さと膨大な情報量には圧倒されるばかりです。システムトレードに理解を示し、有 利なスプレッド（FXやCFDで）や優れたツールを提供するブローカーも多数あり、万 全の環境が整っています。
　そのため数年前までは、日本の個人トレーダーがトレードステーションやメタトレ ーダーといった汎用のプラットフォームを利用して本格的な自動売買をやろうとすれ ば、どうしても海外のブローカーに口座を作る必要がありました。また、経験者が求 めるような本格的な情報を得るためには、英語の書籍か海外のサイトをあたるよりほ かありませんでした。

　しかし最近、そうした海外との大きな"格差"を一挙に取り戻すかのように、日本の システムトレード環境が急速に発展しています。
　例えば、本文で紹介したように最先端のシステムトレードツールを提供する証券会 社やFX会社が、日本にもいくつも登場してきました。また、システム開発にチャレン ジするための情報も充実してきており、自動売買システムを開発し、個人投資家に提 供するシステム開発会社（プロバイダー）も増えています。なかには「世界レベル」 といえる会社も出ており、おそらく今後、こうしたプロバイダーが急速に世に知られ るようになるはずです。
　そうなれば、個人投資家にとってシステムトレードの敷居は、より低くなるでしょ う。専門家の開発した実力のあるシステムが多く提供されるようになれば、必ずしも 自分自身がプログラミングやテクニカル分析、ファンダメンタルズなどに精通してい なくても、本格的なシステムトレードを実践できるようになるからです。
　また、さまざまなプロバイダーが登場することで、裾野が広くなり、この分野の研 究がさらに進むでしょう。それは、利用者にとっては本当に良いシステムに出合える チャンスが増えることを意味します。その結果、システムに投資をするというスタイ ルを選ぶ投資家も増えるはずです。
　そして利用者の増加は、プロバイダーどうしの競争や切磋琢磨につながり、さらに 良いシステムが市場に増えることにつながります。私は日本でも、そのような理想的 な発展のサイクルに入ってきたと感じているのです。

　しかし、情報が多ければ、それに翻弄されることもあり得ます。さまざまなプロバ イダーがバラバラの方法・基準で自らのシステムの優れた面を主張するようになれば 、何を基準にして優劣を判別したらいいのか、何が信じられる情報か、分からなくな ってしまう危険性があります。
　また、市場が大きく発展してくれば、そのなかには必ずしも「まじめ」ではないシ ステムも混じってきます。私は、システムトレードが発展していくなかで、このよう な負の面も同時に顕在化するのではないかと懸念しています。
　そうした"玉石混交"のなか、このチャンスの時代を生かして、安定して長期的に勝 てる投資家になるためには、やはりシステムを見る目を養い、使いこなす技を身につ けるしかありません。そのスキルアップに、本書がわずかなりともお役に立てるとす れば、著者としてこれ以上の喜びはありません。

拙著「らくらく儲ける！しっかり儲ける！FX自動売買入門」を読んで、本格的にシステムトレードを始めた読者の皆さんから、もっと詳しい本格的な解説書が読みたいという声が多く寄せられていました。今回のものは、そのようなご要望に応えられる内容にしたつもりです。
全国の書店に出回るのは、5月中旬になります。どうぞ、ご期待ください！

現代の錬金術師シリーズ 90
「使える売買システム判別法　確率統計で考えるシステムトレード入門」
パンローリング　Ａ５判横組　304 ページ
定価　2,940円（税込み）

＜この本で私が最も工夫した点＞

　今回の本では、システムの実力を評価するために、統計学の手法として知られている「母平均の信頼区間推定」、「T検定」、「回帰分析」などを利用します。

　本来これらの手法には難解な数式の理解が必要なのですが、それでは誰もが使える実戦的な本になりません。そこで悩んだ末、この本では数式は全てエクセルの式にしてしまいました。そして、あまり細かな数学的な理論には踏み込まないで、そのエクセルの計算式から結局のところ何が分かるのか、計算結果として得られた数値は何を意味しているのか、といった基本事項を中心に解説しました。

　本書にあるエクセルの式を入力すれば、分析してみたいシステムについてのデータをエクセルにコピーするだけで、高度な統計計算ができます。ぜひ実戦で利用していただきたいと思います。

＜目次（仮）　＞

はじめに
第１章　システムトレードの魅力
　1-1　システムトレードのタイプ
　1-2　システムトレードのメリット
　1-3　システム選択型の例
　1-4　システム開発型の例
第２章　システムトレードの課題　
　2-1　システムの実力を知ることは意外に難しい
　2-2　実績データの読み方
　2-3　まぐれや偶然に気付きにくい投資の世界
　2-4　バックテストでは真の実力は分からない
第３章　システムの真の実力を知る　
　3-1　将来のトレード結果を統計学で予測する
　3-2　信頼区間
　3-3　仮説検定
　3-4　統計的手法の限界も知って上手く使う
第４章　システムの変調を発見する
　4-1　システムの変調とはどのような現象か？
　4-2　Ｔ検定
　4-3　二項分布
第５章　戦略的な資金管理の考え方　
　5-1　リスクとリターンは投資家の羅針盤
　5-2　資金を安定的に増やしていくためのシナリオ
第６章　リスクを予測する
　6-1　リスクを予測するときの重要ポイント
　6-2　標準偏差を用いた最大ドローダウンの予測
　6-3　最大の連続負け数からリスクを判断する
第７章　リターンを予測する
　7-1　期待利益を予測するとはどういうことか？
　7-2　回帰分析でトレードの傾向を数式化
　7-3　どのようなデータが将来の予測に有効か
第８章　より精密なポートフォリオのつくり方　
　8-1　使うシステムの数で危険率を最適化する方法
　8-2　現代ポートフォリオ理論の応用
まとめ
さいごに

　ここまで数回に渡って、開発型のシステムトレードをめざす方のために、参考書を紹介してきました。システムの開発は、ごく大雑把に言うと、戦略のアイデアを考えてシステムを作り、その性能を検証するという２つのことをします。今回は、後者のシステム検証についての参考書です。

　ただし、システム検証の知識は必ずしも自作派のトレーダばかりが必要なものではありません。例えば、他者の作ったシステムを購入する場合にも、その良し悪しを評価することが重要です。そういう意味では、外部調達派のトレーダにも参考になる本だと思います。

　私自身の研究テーマも今は、この「システム検証」が中心になっていますが、このことの重要さを示す例を一つあげてみます。
　私もかつては、ある仕掛けのための戦略を思いつき、この戦略ならあの時も、この時も絶妙のポジションが取れたはず・・・これは凄いアイデアかもしれない、などと興奮することがよくあったのですが、それをプログラム化して長期間の相場データでバックテストしてみると惨憺たる結果ということも、またよくありました。
　それは、自分の頭に記憶できている、ごくわずかなデータを元に、その戦略が良い、悪いと考えていることに原因があります。また、自分にとって都合のいいデータしか見えなくなるという、人間の特性も関係しているのでしょう。結局、サイコロを3回振って4の目が2回、3の目が１回出たとして、その経験を元に、「このサイコロは4の目が出やすい」などと決めつけるようなことをしているのです。

　このようなことは、実際のシステム開発を始めると多くの人が経験することではないでしょうか。つまり、自分のトレードアイデア（相場観といってもいいかもしれません）は、意外に（客観的な）根拠が無いということに気づかされるわけです。

　したがって、一旦作ったシステムの性能を、客観的な方法で評価することは、システム開発になくてはならないプロセスです。

「トレーディングシステムの開発と検証と最適化」
ロバート・パルド/長尾慎太郎/山下恵美子 A5版 267頁 6,090円

この本は、システム評価に重点を置いたものとして知られている「Design, Testing, and Optimization of Trading Systems」の邦訳です。表題にはDesign（開発）も入っていますが、内容は、終始「システムの性能をいかに正確に知るか」という評価側からの見方で書かれているのが特徴です。

　今は、高機能なシステムトレードツールがあり、バックテストや最適化などがオートマチックにできるようなっているので、システムの性能が簡単に分かったり、最適化することで飛躍的に性能が上がるように思ってしまいがちです。しかし、この本を見ると、実は様々な落とし穴があり、システムの性能を把握することは容易なことではない、ということに気づきます。
 

　ここまで数回に渡って、開発型のシステムトレードをめざす方のために、参考書を紹介してきました。それらの書籍が理解できれば、実際にメタトレーダやトレードシグナルなどのトレードツールを動かして、その上で売買プログラムを書き、自分なりの戦略（仕掛けや手仕舞いなどのルール）で、自動的売買できるようになります。
　しかし、ここまでの段階は、あくまでシステム開発の準備段階であって、ここからが本当のシステム開発の出発です。売買プログラムを作ることができても、そのこととトレードに勝って利益が出せるということは、同じでは無いからです。結局、どれだけ有効な戦略を自分のプログラムに組み込むことがでるかが重要になってきます。

　ここで参考になるような、具体的トレードテクニックを公開している上級トレーダ向けの書籍は主に海外で多く出版されています。ただし、それぞれの著者毎に独自の主張があり、参考にはなるのですが、ある意味偏った見解も見受けられます。これからシステムプログラミングを始めるという読者にとって必要な、網羅性や客観性に欠ける面があるということです。そういう意味で、ここでは、教科書的なものを選びました。

「トレーディングシステム徹底比較」
ラーズ・ケストナー/柳谷雅之 A4判 上製本 429頁 20,790円

　この本は、（古典というと語弊があるかもしれませんが）定評ある有名な39の戦略を、15年間のバックテストによって評価した結果を公表しています。有名な研究者が公表している戦略の、見本市のような本と言ってもいいかもしれません。著者は、「独立した検査機構」という立場で、客観的に良いものは良い、悪いものは悪いと、そのシステムの出した結果をそのまま公開しているところが、この本の特徴です。
　一般の書籍としては、かなり高額ですが、網羅性と客観性の面で群を抜いているため、ここで取り上げることにしました。これまで紹介してきた書籍やＤＶＤで基礎知識を得ていれば、読みこなせる内容ですが、このレベルになると、役に立つか否かは人によるとしか言いようがありませんから、近くに大きな書店がある方は、立ち読みなどしてから、購入は慎重に検討されるのがいいと思います。
　因みに、ここで検証されている戦略については、実際にテストで使ったイージーランゲージのソースプログラムが載っていますので、サンプルプログラムとして役に立つはずです。

 

　システムの自作をめざす上級トレーダ向きの参考書を紹介するシリーズの第４回として、今回はシステムトレードの全体像を知ってもらうのに良い本をご紹介しようと思います。私の本やブログでも、様々な切り口でシステムトレードの全体像を解説しています。それは、できる限り広い視野で多くの選択肢を示すことで、それぞれの投資家が自分に合ったトレードスタイルを選んでもらいたいと思っているからです。

　自分のスタイルをしっかり持ってブレないことが、トレードをする上で大切なことは言うまでもありませんが、システム開発を手がけるレベルになると、それが更に重要なことになってきます。例えば、投資対象毎に異なる戦略をとるのか、それともどの投資対象にも共通して有効な（普遍的な）システムの開発をめざすのか？１００％システムの判断でトレードするのか、ファンダメンタルズなどの要素を含めて判断に裁量の要素を含めるのか？ある一定期間毎にチューニングを繰り返す、つまり再最適化を行うのか、それともパフォーマンスの落ちたシステムは捨てるのか？などについて、はっきりした方針を持っていることが必要です。
　このような問題は、過去にシステムトレードに取り組んだ人のほとんどが悩んだはずの事柄ですから、独断的に決め付けずに、一旦は広く、多くの人の意見を聞いてみてから、その上で考えるのが良いわけです。

　そこで、膨大なシステムトレードに関する情報を俯瞰し、その地図の中で自分の立ち位置を考えてもらうのに良い本はないかと考え、以下の本を紹介することにしました。

「マーケットの魔術師 システムトレーダー編」
アート・コリンズ/鈴木敏昭 四六判 上製本 308頁 2,940円

　この本には、オーディオブックもあります。私自身は、時間のある時に歩きながらでも聞けるので、オーディオブックが気に入っています。いつもiPodに入れて持ち歩けるのが便利です。オーディオブックにはＣＤ版とダウンロード版の2種類があるので、そのリンクも以下に掲載しておきます。

＜オーディオブック：ＣＤ版＞
「[オーディオブックCD] マーケットの魔術師 システムトレーダー編」
アート・コリンズ/鈴木敏昭 CD 15枚 約760分 6,090円

＜オーディオブック：ＭＰ３ダウンロード版＞
「[オーディオブック] マーケットの魔術師 システムトレーダー編」
アート・コリンズ/鈴木敏昭 ダウンロード販売 MP3 約760分 倍速付き  5,000円

　この本は、伝説のシステムトレーダ14人へのインタビュー集です。いずれも、現代のシステムトレードの世界を作ってきた立役者と言っていい人たちばかりです。システムトレード（この本ではメカニカルトレード）をめぐる、普遍的な話題が、その道のプロたちによって語られていて興味深い内容です。

　（オーディオブックの場合）10時間を越える豊富なインタビューを聞くことで自然と、経験を積んだシステムトレーダのものの考え方が理解できてきます。また、同じシステムトレードと言っても、その捉え方や個々人の投資スタイル、投資対象に大きな違い（選択肢）があることに気づきます。更に、どのトレーダも共通して言っている事柄や、それぞれに見解が大きく異なる話題があることにも気づくと思います。
　そのように、様々なスタイルや意見を聞くことで、シストレというものに関する理解が深まり、その結果として、自分の目指す姿もはっきりと見えてくのではないでしょうか。

　この本を読むときの注意点としては、情報がやや古い点です。この本で語られていることのほとんどは1970年から2000年までの出来事です。現在はインターネットや高性能なコンピュータの普及により、当時とは比べ物ならないほど、市場変化のスピードが速くなっていることを考慮する必要があります。また、ＦＸやＣＦＤなどが一般投資家の投資対象として急速に普及したのは、世界的にも1990年後半からことですから、それらについてはあまり触れられていません。

　とはいえ、何十年という歴史の中でシステムトレードを見ることは、いわば常識を身につけるということになります。日進月歩のトレーディング環境ですが、基本は変わらないのです。

　前々回から、ステップアップしてシステムの自作をめざす方のために参考書を紹介していますが、今回は２つの代表的トレードツールを知るためのセミナーＤＶＤについてです。比較的に初心者向けのものを選んだので、システム開発をするのは将来のことだが、とりあえずどんなものかを知りたいという方にも良いと思います。

　その一つが、世界的にも多数のＦＸ会社で提供されいているメタトレーダ４(MT4)ですが、システム開発に必要な機能をオールインワンで備えています。MT4はシステムトレードばかりでなく、裁量トレードのためのチャートツールとしても人気があり、既にそういう形でMT4に接している方も多いと思います。

　もう一つとして、ひまわり証券のトレードシグナルを選んだ理由は少し違います。それは、イージーランゲージ系の言語が、国内で利用できるシステムトレードツールの一つだからです。（マネックス証券のマネックストレーダなども同様）

　トレードシグナルでプログラミング言語として利用できるエキーラは、トレードステーションというシステムトレードツールの「イージーランゲージ」をベースに作られているのですが、そのトレードステーションがオメガ・リサーチ社から初めてリリースされたのは1991年です。20年近い長い年月、システムトレーダの標準ツールとして利用されてきたため、膨大なサンプルプログラムやテストデータの蓄積があります。もう一つの世界標準になっていきているMT4の正式リリースは2005年ですから、わずか５年の歴史であることを考えると、その歴史の古さ＝情報の多さは圧倒的な違いがあります。

　そういう意味で私は、例えばMT4のユーザでも、イージーランゲージを理解しておくことを薦めます。イージーランゲージはMQL4よりずっと簡単な言語でので、わずかな努力で、プログラムが読めるようになりますし、それによってシステムを開発するための情報源や、参考になるアイデアの供給源が格段に増えるからです。

　もう一つ、イージーランゲージ系のツールを使うことのメリットがあります。それは、投資対象のバリエーションを増やすのに役立つことです。トレードシグナルもそうですが、イージーランゲージ系のツールは、株や先物のトレードにも対応しています。例えば先物には、商品、株価指数、金属、エネルギー、穀物・・・様々なものがあり、それらはＦＸが普及するはるか以前から投資対象として研究されてきました。そのために、古くからイージーランゲージを使って様々な戦略が研究され、実際に利用されてきました。それらの、貴重なデータやテクニック、更には実際のプログラム（コード）までが利用できるのです。ただし、先物はＦＸなどに比べると、トレードの仕組みが少々複雑で、様々な制限もあります。それに比べると、ＦＸは高い流動性や取引のシンプルさなど、システム化が容易で扱いやすいことも事実です。

　私が思うに、現代のシステムトレーダは、最初はFXから入り、その中で長い歴史のあるイージーランゲージの情報やノウハウも利用していく。そして、それが軌道に乗ってきたら、更に安全性の高いポートフォリオを作るために、先物などに取り組むという手順が無理がないのではないかと思います。

　また、もちろんですが、開発型のシステムトレードツールは他にも様々なものがあります。ただし、世界的に見ても、この２つが特に普及しており、参考になる情報も多いので、知っておいて損はないと思います。

　今回紹介したDVDは、どちらも開発型のツールを始めて利用するビギナーを対象に、ツールの基本的な使い方を解説するものです。初めての方が、流れにしたがって開発型のシステムトレードを理解するのには、良いと思います。しかし、既にシステムトレードについてある程度の知識があり、マニュアルを読めば理解できるという方には、不要だと思います。したがって、マニュアルは各社のサイトからダウンロードできますので、それを見てから、もう少し分かりやすい説明が必要だと感じたら、DVDを見るのがいいでしょう。

　内容は、インストールのしかたから、必要な情報の入手方法、自動売買システム（EA，ストラテジー＝戦略　など言い方は様々です）の利用による自動売買のしかた、バックテスト、最適化まで、基本的なツールの操作方法が、丁寧に解説されています。

１）メタトレーダ４
「DVD メタトレーダー4 徹底活用入門」
鈴木隆一 DVD 本編104分収録 3,990円

２）トレードシグナル
「DVD ここまで出来る 『tradesignal 入門ガイド』」
岡本祐志/ひまわり証券  DVD64分 1,890円

　今回は、メタトレーダのプログラミング言語、MQL4の参考書をご紹介します。

　メタトレーダは、前回紹介したトレードステーションと共に、システムトレードのもう一つの世界標準プラットフォームになっています。主にFXのためのシステムトレードツール（プラットフォーム）として世界的に人気があます。非常に多くのFX会社で採用されており、業界標準としての地位を築いています。対して、先の記事で取り上げたイージーランゲージ系のエキーラやイエスランゲージは、主に株、先物などに使われるケースが多いようです。

　また、先のイージーランゲージは、自然言語に近いので、初心者にも入りやすくできていますが、MQL4は一般のコンピュータプログラミングの言語として良く知られているC言語に非常に似た言語です。記号的な言語体系になっており、分かる人には簡潔で効率がいい反面、プログラム未経験者には難しく感じると思います。また、変数の型なども気にしなくてはならないので、基本的なコンピュータプログラミングの知識も必要になります。プログラム初心者の方は、MQL4にチャレンジする前に、C言語の超入門書を探して読んでおくと良いと思います。ただし、ごく基本的なことさえ分かっていれば、実はそれほど難しいものではないのでご心配はいりません。
　逆に、CやC++などを使ったプログラミングの経験のある方には、それら本格的なプログラミング言語に比べて、MQL4はコンパクトな言語体系になっているので、むしろ簡単に感じられると思います。

ここで、本題の参考書紹介に戻りますが、このMQL4の入門書としては、なんと言っても、以下の本が有名です。

参考書１）
「FXメタトレーダー入門 最先端システムトレードソフト使いこなし術」
豊嶋久道 パンローリング A5判 380頁 2,940円

　このように専門的な内容の書籍としては、めずらしく７刷まで増刷されていることからも、この本の人気の高さが分かります。
　この本が出版された当時は、まだ国内にメタトレーダをサポートしているFX会社は無く、どうしても海外にFX口座を持つことが必要でした。また、メタトレーダに関する情報は、ほとんどが英語でしたので、この本はとてもありがたい存在でした。

　ただし、上記の本はMQL4の基本的な文法を理解するレベルにとどまっていて、実用的なトレーディングシステムをつくるための知識やテクニックを得られるものではありません。プログラムを書くことができることと、勝てる強いプログラムを書くことができるのは違うことです。

　そこで、参考書１の続編として、最近発売された以下の本は、基本的な自動売買プログラムの構造まで理解できる内容になっています。売買のチャンスを見つけてポジションをオープンするための「仕掛け」や、利益や損失を確定するための「手仕舞い」などについて、基本的なテクニックやそのサンプルプログラムが書かれており、表題どうりかなり実践的な内容になっています。

参考書２）
「FXメタトレーダー実践プログラミング 高機能システムトレードソフト超活用術」
豊嶋久道 パンローリング A5判 526頁 2,940円

 

トレードシグナル，マネックストレーダ，トレードステーションのプログラミング言語について

　2月24日の記事で、トレードシグナルのエキーラというプログラミング言語のお話をしたところ、読者からの質問が多かったので、今回はそのような少し上級のシステムトレードをめざず方のための書籍をご紹介することにします。（パンローリングの書籍ばかりになってしまいましたが、今回ご紹介するような中級以上のトレーダを対象にした書籍については、やはり国内では同社の独壇場でしょう。）

　既にご紹介しているように、ひまわり証券のトレードシグナルの開発言語はエキーラです。また、マネックス証券のマネックストレーダで自動売買システムを作る場合はイエスランゲージという言語を使います。ただし、これらは基本的に海外で長い実績のあるトレードステーションのイージーランゲージをベースに作られているため、非常に似た言語になっています。したがって、その内の一つを理解すれば、同時に３つの言語が分かります。それぞれに若干の違いがあることはあるのですが、それがごく僅かな差なので、それぞれの言語で作ったプログラムを、別の言語に修正することも容易です。

　また、豊富にあるイージーランゲージ関係の情報を集めて、エキーラやイエスランゲージでのプログラミングの参考にすることもできます。

参考書１）
「DVD 見てさわってわかる! トレードシグナル入門」
西村貴郁 本編83分 3,990円

　プログラムの経験はないが、エキーラという言語を知りたいという方には、このＤＶＤが役に立つと思います。西村氏はたくさんの本やＤＶＤを出している方なので、途中その宣伝が多いのが気になりますが（笑）、プログラミングが初めてという読者にも分かりやすいように、基本的なことを懇切丁寧に解説しています。
　この本は、基本的にエキーラでのプログラミングの初歩を解説していますが、先述のようにその違いはわずかなので、同時にイージーランゲージも知ることができます。（どのような点が違うのかも、このＤＶＤの中で説明されています。）
エキーラやイエスランゲージの情報はまだ少ないので、この後で列記しているような豊富なイージーランゲージ関係の本を参考にするとよいと思います。

参考書２）
「トレードステーション入門 やさしい売買プログラミング」
西村貴郁/West Village Investment A5判 250頁 2,940円

　イージーランゲージの解説本です。コンピュータのプログラムを一度でも書いたことのある方であれば、十分読みこなせる内容だと思います。そういう方は、参考書１よりこの本の方が合っているでしょう。ただし、繰り返しになりますが、わずかですがエキーラ、イエスランゲージとの違いがあることは意識して読む必要があります。

 

昨年10月の発売以来、拙著「らくらく儲ける！しっかり儲ける！FX自動売買入門」についての問い合わせを多数いただきました。その中で、特に多い質問のパターンが５つほどあります。他の読者の方々にも参考になると思いますので、それらをブログ記事として取り上げることにしました。

Q１：システム開発は、すべきではないのか？

本を読んで自作のシステム（ルール）で運用することが不安になりました。自分でシステムを作っては、勝てないのでしょうか？

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Q２：連続負け数の計算方法は？

本で解説されている方法で実際のシステムの最大ドローダウンを予測してみるつもりです。そのために、本に載っていた勝率よりもっと細かな単位で、いろいろな場合の連続負け数を知りたいので、計算方法を教えてください。

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Q３：大きなポートフォリオのリスクを最適化するには？

真の最大ドローダウンを計算するリスクの考え方についてはよくわかりました。しかし、仮にシステムを10に分散した場合、同時期にすべてのシステムが予測した最大ドローダウンまで落ち込む可能性は非常に低くなるのではないかと思います。この場合、単純に各システムの真の最大ドローダウンをリスク許容額まで合計しただけでいいのでしょうか？

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Q４：シストレの利回りは？
FX自動売買で期待できる毎月の平均リターンは、何％ぐらいでしょうか?

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Ｑ５：投資額を増やして複利効果を生かしたい
ボトムラインを一定にして、得た利益で更に投資額を増やし、複利で資金を増やしていきたいのですが、そういうことは可能でしょうか？

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