ここまで数回に渡って、開発型のシステムトレードをめざす方のために、参考書を紹介してきました。システムの開発は、ごく大雑把に言うと、戦略のアイデアを考えてシステムを作り、その性能を検証するという２つのことをします。今回は、後者のシステム検証についての参考書です。

　ただし、システム検証の知識は必ずしも自作派のトレーダばかりが必要なものではありません。例えば、他者の作ったシステムを購入する場合にも、その良し悪しを評価することが重要です。そういう意味では、外部調達派のトレーダにも参考になる本だと思います。

　私自身の研究テーマも今は、この「システム検証」が中心になっていますが、このことの重要さを示す例を一つあげてみます。
　私もかつては、ある仕掛けのための戦略を思いつき、この戦略ならあの時も、この時も絶妙のポジションが取れたはず・・・これは凄いアイデアかもしれない、などと興奮することがよくあったのですが、それをプログラム化して長期間の相場データでバックテストしてみると惨憺たる結果ということも、またよくありました。
　それは、自分の頭に記憶できている、ごくわずかなデータを元に、その戦略が良い、悪いと考えていることに原因があります。また、自分にとって都合のいいデータしか見えなくなるという、人間の特性も関係しているのでしょう。結局、サイコロを3回振って4の目が2回、3の目が１回出たとして、その経験を元に、「このサイコロは4の目が出やすい」などと決めつけるようなことをしているのです。

　このようなことは、実際のシステム開発を始めると多くの人が経験することではないでしょうか。つまり、自分のトレードアイデア（相場観といってもいいかもしれません）は、意外に（客観的な）根拠が無いということに気づかされるわけです。

　したがって、一旦作ったシステムの性能を、客観的な方法で評価することは、システム開発になくてはならないプロセスです。

「トレーディングシステムの開発と検証と最適化」
ロバート・パルド/長尾慎太郎/山下恵美子 A5版 267頁 6,090円

この本は、システム評価に重点を置いたものとして知られている「Design, Testing, and Optimization of Trading Systems」の邦訳です。表題にはDesign（開発）も入っていますが、内容は、終始「システムの性能をいかに正確に知るか」という評価側からの見方で書かれているのが特徴です。

　今は、高機能なシステムトレードツールがあり、バックテストや最適化などがオートマチックにできるようなっているので、システムの性能が簡単に分かったり、最適化することで飛躍的に性能が上がるように思ってしまいがちです。しかし、この本を見ると、実は様々な落とし穴があり、システムの性能を把握することは容易なことではない、ということに気づきます。
 

　ここまで数回に渡って、開発型のシステムトレードをめざす方のために、参考書を紹介してきました。それらの書籍が理解できれば、実際にメタトレーダやトレードシグナルなどのトレードツールを動かして、その上で売買プログラムを書き、自分なりの戦略（仕掛けや手仕舞いなどのルール）で、自動的売買できるようになります。
　しかし、ここまでの段階は、あくまでシステム開発の準備段階であって、ここからが本当のシステム開発の出発です。売買プログラムを作ることができても、そのこととトレードに勝って利益が出せるということは、同じでは無いからです。結局、どれだけ有効な戦略を自分のプログラムに組み込むことがでるかが重要になってきます。

　ここで参考になるような、具体的トレードテクニックを公開している上級トレーダ向けの書籍は主に海外で多く出版されています。ただし、それぞれの著者毎に独自の主張があり、参考にはなるのですが、ある意味偏った見解も見受けられます。これからシステムプログラミングを始めるという読者にとって必要な、網羅性や客観性に欠ける面があるということです。そういう意味で、ここでは、教科書的なものを選びました。

「トレーディングシステム徹底比較」
ラーズ・ケストナー/柳谷雅之 A4判 上製本 429頁 20,790円

　この本は、（古典というと語弊があるかもしれませんが）定評ある有名な39の戦略を、15年間のバックテストによって評価した結果を公表しています。有名な研究者が公表している戦略の、見本市のような本と言ってもいいかもしれません。著者は、「独立した検査機構」という立場で、客観的に良いものは良い、悪いものは悪いと、そのシステムの出した結果をそのまま公開しているところが、この本の特徴です。
　一般の書籍としては、かなり高額ですが、網羅性と客観性の面で群を抜いているため、ここで取り上げることにしました。これまで紹介してきた書籍やＤＶＤで基礎知識を得ていれば、読みこなせる内容ですが、このレベルになると、役に立つか否かは人によるとしか言いようがありませんから、近くに大きな書店がある方は、立ち読みなどしてから、購入は慎重に検討されるのがいいと思います。
　因みに、ここで検証されている戦略については、実際にテストで使ったイージーランゲージのソースプログラムが載っていますので、サンプルプログラムとして役に立つはずです。

　システムの自作をめざす上級トレーダ向きの参考書を紹介するシリーズの第４回として、今回はシステムトレードの全体像を知ってもらうのに良い本をご紹介しようと思います。私の本やブログでも、様々な切り口でシステムトレードの全体像を解説しています。それは、できる限り広い視野で多くの選択肢を示すことで、それぞれの投資家が自分に合ったトレードスタイルを選んでもらいたいと思っているからです。

　自分のスタイルをしっかり持ってブレないことが、トレードをする上で大切なことは言うまでもありませんが、システム開発を手がけるレベルになると、それが更に重要なことになってきます。例えば、投資対象毎に異なる戦略をとるのか、それともどの投資対象にも共通して有効な（普遍的な）システムの開発をめざすのか？１００％システムの判断でトレードするのか、ファンダメンタルズなどの要素を含めて判断に裁量の要素を含めるのか？ある一定期間毎にチューニングを繰り返す、つまり再最適化を行うのか、それともパフォーマンスの落ちたシステムは捨てるのか？などについて、はっきりした方針を持っていることが必要です。
　このような問題は、過去にシステムトレードに取り組んだ人のほとんどが悩んだはずの事柄ですから、独断的に決め付けずに、一旦は広く、多くの人の意見を聞いてみてから、その上で考えるのが良いわけです。

　そこで、膨大なシステムトレードに関する情報を俯瞰し、その地図の中で自分の立ち位置を考えてもらうのに良い本はないかと考え、以下の本を紹介することにしました。

「マーケットの魔術師 システムトレーダー編」
アート・コリンズ/鈴木敏昭 四六判 上製本 308頁 2,940円

　この本には、オーディオブックもあります。私自身は、時間のある時に歩きながらでも聞けるので、オーディオブックが気に入っています。いつもiPodに入れて持ち歩けるのが便利です。オーディオブックにはＣＤ版とダウンロード版の2種類があるので、そのリンクも以下に掲載しておきます。

＜オーディオブック：ＣＤ版＞
「[オーディオブックCD] マーケットの魔術師 システムトレーダー編」
アート・コリンズ/鈴木敏昭 CD 15枚 約760分 6,090円

＜オーディオブック：ＭＰ３ダウンロード版＞
「[オーディオブック] マーケットの魔術師 システムトレーダー編」
アート・コリンズ/鈴木敏昭 ダウンロード販売 MP3 約760分 倍速付き  5,000円

　この本は、伝説のシステムトレーダ14人へのインタビュー集です。いずれも、現代のシステムトレードの世界を作ってきた立役者と言っていい人たちばかりです。システムトレード（この本ではメカニカルトレード）をめぐる、普遍的な話題が、その道のプロたちによって語られていて興味深い内容です。

　（オーディオブックの場合）10時間を越える豊富なインタビューを聞くことで自然と、経験を積んだシステムトレーダのものの考え方が理解できてきます。また、同じシステムトレードと言っても、その捉え方や個々人の投資スタイル、投資対象に大きな違い（選択肢）があることに気づきます。更に、どのトレーダも共通して言っている事柄や、それぞれに見解が大きく異なる話題があることにも気づくと思います。
　そのように、様々なスタイルや意見を聞くことで、シストレというものに関する理解が深まり、その結果として、自分の目指す姿もはっきりと見えてくのではないでしょうか。

　この本を読むときの注意点としては、情報がやや古い点です。この本で語られていることのほとんどは1970年から2000年までの出来事です。現在はインターネットや高性能なコンピュータの普及により、当時とは比べ物ならないほど、市場変化のスピードが速くなっていることを考慮する必要があります。また、ＦＸやＣＦＤなどが一般投資家の投資対象として急速に普及したのは、世界的にも1990年後半からことですから、それらについてはあまり触れられていません。

　とはいえ、何十年という歴史の中でシステムトレードを見ることは、いわば常識を身につけるということになります。日進月歩のトレーディング環境ですが、基本は変わらないのです。

　前々回から、ステップアップしてシステムの自作をめざす方のために参考書を紹介していますが、今回は２つの代表的トレードツールを知るためのセミナーＤＶＤについてです。比較的に初心者向けのものを選んだので、システム開発をするのは将来のことだが、とりあえずどんなものかを知りたいという方にも良いと思います。

　その一つが、世界的にも多数のＦＸ会社で提供されいているメタトレーダ４(MT4)ですが、システム開発に必要な機能をオールインワンで備えています。MT4はシステムトレードばかりでなく、裁量トレードのためのチャートツールとしても人気があり、既にそういう形でMT4に接している方も多いと思います。

　もう一つとして、ひまわり証券のトレードシグナルを選んだ理由は少し違います。それは、イージーランゲージ系の言語が、国内で利用できるシステムトレードツールの一つだからです。（マネックス証券のマネックストレーダなども同様）

　トレードシグナルでプログラミング言語として利用できるエキーラは、トレードステーションというシステムトレードツールの「イージーランゲージ」をベースに作られているのですが、そのトレードステーションがオメガ・リサーチ社から初めてリリースされたのは1991年です。20年近い長い年月、システムトレーダの標準ツールとして利用されてきたため、膨大なサンプルプログラムやテストデータの蓄積があります。もう一つの世界標準になっていきているMT4の正式リリースは2005年ですから、わずか５年の歴史であることを考えると、その歴史の古さ＝情報の多さは圧倒的な違いがあります。

　そういう意味で私は、例えばMT4のユーザでも、イージーランゲージを理解しておくことを薦めます。イージーランゲージはMQL4よりずっと簡単な言語でので、わずかな努力で、プログラムが読めるようになりますし、それによってシステムを開発するための情報源や、参考になるアイデアの供給源が格段に増えるからです。

　もう一つ、イージーランゲージ系のツールを使うことのメリットがあります。それは、投資対象のバリエーションを増やすのに役立つことです。トレードシグナルもそうですが、イージーランゲージ系のツールは、株や先物のトレードにも対応しています。例えば先物には、商品、株価指数、金属、エネルギー、穀物・・・様々なものがあり、それらはＦＸが普及するはるか以前から投資対象として研究されてきました。そのために、古くからイージーランゲージを使って様々な戦略が研究され、実際に利用されてきました。それらの、貴重なデータやテクニック、更には実際のプログラム（コード）までが利用できるのです。ただし、先物はＦＸなどに比べると、トレードの仕組みが少々複雑で、様々な制限もあります。それに比べると、ＦＸは高い流動性や取引のシンプルさなど、システム化が容易で扱いやすいことも事実です。

　私が思うに、現代のシステムトレーダは、最初はFXから入り、その中で長い歴史のあるイージーランゲージの情報やノウハウも利用していく。そして、それが軌道に乗ってきたら、更に安全性の高いポートフォリオを作るために、先物などに取り組むという手順が無理がないのではないかと思います。

　また、もちろんですが、開発型のシステムトレードツールは他にも様々なものがあります。ただし、世界的に見ても、この２つが特に普及しており、参考になる情報も多いので、知っておいて損はないと思います。

　今回紹介したDVDは、どちらも開発型のツールを始めて利用するビギナーを対象に、ツールの基本的な使い方を解説するものです。初めての方が、流れにしたがって開発型のシステムトレードを理解するのには、良いと思います。しかし、既にシステムトレードについてある程度の知識があり、マニュアルを読めば理解できるという方には、不要だと思います。したがって、マニュアルは各社のサイトからダウンロードできますので、それを見てから、もう少し分かりやすい説明が必要だと感じたら、DVDを見るのがいいでしょう。

　内容は、インストールのしかたから、必要な情報の入手方法、自動売買システム（EA，ストラテジー＝戦略　など言い方は様々です）の利用による自動売買のしかた、バックテスト、最適化まで、基本的なツールの操作方法が、丁寧に解説されています。

１）メタトレーダ４
「DVD メタトレーダー4 徹底活用入門」
鈴木隆一 DVD 本編104分収録 3,990円

２）トレードシグナル
「DVD ここまで出来る 『tradesignal 入門ガイド』」
岡本祐志/ひまわり証券  DVD64分 1,890円

　今回は、メタトレーダのプログラミング言語、MQL4の参考書をご紹介します。

　メタトレーダは、前回紹介したトレードステーションと共に、システムトレードのもう一つの世界標準プラットフォームになっています。主にFXのためのシステムトレードツール（プラットフォーム）として世界的に人気があます。非常に多くのFX会社で採用されており、業界標準としての地位を築いています。対して、先の記事で取り上げたイージーランゲージ系のエキーラやイエスランゲージは、主に株、先物などに使われるケースが多いようです。

　また、先のイージーランゲージは、自然言語に近いので、初心者にも入りやすくできていますが、MQL4は一般のコンピュータプログラミングの言語として良く知られているC言語に非常に似た言語です。記号的な言語体系になっており、分かる人には簡潔で効率がいい反面、プログラム未経験者には難しく感じると思います。また、変数の型なども気にしなくてはならないので、基本的なコンピュータプログラミングの知識も必要になります。プログラム初心者の方は、MQL4にチャレンジする前に、C言語の超入門書を探して読んでおくと良いと思います。ただし、ごく基本的なことさえ分かっていれば、実はそれほど難しいものではないのでご心配はいりません。
　逆に、CやC++などを使ったプログラミングの経験のある方には、それら本格的なプログラミング言語に比べて、MQL4はコンパクトな言語体系になっているので、むしろ簡単に感じられると思います。

ここで、本題の参考書紹介に戻りますが、このMQL4の入門書としては、なんと言っても、以下の本が有名です。

参考書１）
「FXメタトレーダー入門 最先端システムトレードソフト使いこなし術」
豊嶋久道 パンローリング A5判 380頁 2,940円

　このように専門的な内容の書籍としては、めずらしく７刷まで増刷されていることからも、この本の人気の高さが分かります。
　この本が出版された当時は、まだ国内にメタトレーダをサポートしているFX会社は無く、どうしても海外にFX口座を持つことが必要でした。また、メタトレーダに関する情報は、ほとんどが英語でしたので、この本はとてもありがたい存在でした。

　ただし、上記の本はMQL4の基本的な文法を理解するレベルにとどまっていて、実用的なトレーディングシステムをつくるための知識やテクニックを得られるものではありません。プログラムを書くことができることと、勝てる強いプログラムを書くことができるのは違うことです。

　そこで、参考書１の続編として、最近発売された以下の本は、基本的な自動売買プログラムの構造まで理解できる内容になっています。売買のチャンスを見つけてポジションをオープンするための「仕掛け」や、利益や損失を確定するための「手仕舞い」などについて、基本的なテクニックやそのサンプルプログラムが書かれており、表題どうりかなり実践的な内容になっています。

参考書２）
「FXメタトレーダー実践プログラミング 高機能システムトレードソフト超活用術」
豊嶋久道 パンローリング A5判 526頁 2,940円

トレードシグナル，マネックストレーダ，トレードステーションのプログラミング言語について

　2月24日の記事で、トレードシグナルのエキーラというプログラミング言語のお話をしたところ、読者からの質問が多かったので、今回はそのような少し上級のシステムトレードをめざず方のための書籍をご紹介することにします。（パンローリングの書籍ばかりになってしまいましたが、今回ご紹介するような中級以上のトレーダを対象にした書籍については、やはり国内では同社の独壇場でしょう。）

　既にご紹介しているように、ひまわり証券のトレードシグナルの開発言語はエキーラです。また、マネックス証券のマネックストレーダで自動売買システムを作る場合はイエスランゲージという言語を使います。ただし、これらは基本的に海外で長い実績のあるトレードステーションのイージーランゲージをベースに作られているため、非常に似た言語になっています。したがって、その内の一つを理解すれば、同時に３つの言語が分かります。それぞれに若干の違いがあることはあるのですが、それがごく僅かな差なので、それぞれの言語で作ったプログラムを、別の言語に修正することも容易です。

　また、豊富にあるイージーランゲージ関係の情報を集めて、エキーラやイエスランゲージでのプログラミングの参考にすることもできます。

参考書１）
「DVD 見てさわってわかる! トレードシグナル入門」
西村貴郁 本編83分 3,990円

　プログラムの経験はないが、エキーラという言語を知りたいという方には、このＤＶＤが役に立つと思います。西村氏はたくさんの本やＤＶＤを出している方なので、途中その宣伝が多いのが気になりますが（笑）、プログラミングが初めてという読者にも分かりやすいように、基本的なことを懇切丁寧に解説しています。
　この本は、基本的にエキーラでのプログラミングの初歩を解説していますが、先述のようにその違いはわずかなので、同時にイージーランゲージも知ることができます。（どのような点が違うのかも、このＤＶＤの中で説明されています。）
エキーラやイエスランゲージの情報はまだ少ないので、この後で列記しているような豊富なイージーランゲージ関係の本を参考にするとよいと思います。

参考書２）
「トレードステーション入門 やさしい売買プログラミング」
西村貴郁/West Village Investment A5判 250頁 2,940円

　イージーランゲージの解説本です。コンピュータのプログラムを一度でも書いたことのある方であれば、十分読みこなせる内容だと思います。そういう方は、参考書１よりこの本の方が合っているでしょう。ただし、繰り返しになりますが、わずかですがエキーラ、イエスランゲージとの違いがあることは意識して読む必要があります。

今月も、FXCMジャパンとフォレックスクラウンの公開しているデータを元に、注目システムを一つ紹介しますが、その前に最近両社で利用できるシステムの違いが大きくなったきたので、そのことについて少しお話しておきます。

2010年2月末現在で稼動しているシステム数（＊１）は、FXCMジャパンは928、フォレックスクラウンは1,798と大きな開きがあります。（＊１＝過去１ヶ月に少なくとも１回以上取引したシステムと通貨ペアの組み合わせ数）その数の内訳を見ると過去半年に稼動を開始したシステムがフォレックスクラウンでは647、FXCMジャパンではゼロでした。

以前の記事でも、このような差が出る理由を説明していますが、FXCMジャパンは、ユーザに提供するシステムを独自に選んでおり、フォレックスクラウンは新規に開発されたシステムが、ダイレクトに公開されているためです。

そのような理由で、両社のデータが異なる場合があるため、このブログでは当面２社のデータで共通に言えることを取り上げていくつもりです。

■今月の注目システム

Wintoryfx EURUSD

利益期待値 $300／月，最大ドローダウン$3,400程度と推定しました。
（１つのシステムだけでポートフォリオを組む場合はリスク分散ができないため、最大ドローダウンは１．５～２倍程度に見る必要があります。システムトレードの初心者や、リスク管理の知識の無い方は、拙著や関連のブログ記事をご参考にしてください。）

2008年4月から稼動しているシステムですが、半年前までの成績は決してよくありません。昨年9月を境に過去半年間は安定したトレードをしているため、最近の市場に合っていると考え、ここで取り上げることにしました。

最大ポジションは３ですが、それぞれの取引は独立しています。月当たり60回程度の取引を過去6ヶ月は安定して実行しており、プロフィットファクターもほぼ２以上をキープしています。平均勝率は70％程度と、特別高くはありませんが、日に何回もトレードするスタイルなので、変調の検出も容易ですし、ドローダウンがあってもすぐに取り戻してくれるので、比較的扱い安いシステムだと思います。

１番上のウィンドウはシステムが売買の対象とする通貨ペアのレートです。
２番目のウィンドウが、システムが過去に行った個々のトレード結果。青のラインが一回のトレードで利益が出た利益額（10Kロットに対する$単位）、赤が損失を示します。
３番目のウィンドウは、システムの累積利益

■データの出所：

分析はFXCMジャパン,フォレックスクラウンが公表しているデータを元にしています。それ以外のFX会社を利用する場合は、各社が公表しているデータと照合して確かめることをお勧めします。

■免責事項：

記事の内容は著者独自の見解であり、特定の投資対象を推奨したり利益を保証するものではありません。投資等に関する決定は、利用者ご自身の判断でなされるようにお願いいたします。

情報の内容の正確性についても、保証するものではありません。当該情報に基づいて行った行為により被ったいかなる損害についても、一切の責任を負いかねます。